2023-10-02 01:40:17K8凯发集团✿✿◈★，k8凯发✿✿◈★，k8·凯发(国际)电动工具✿✿◈★，根据凯发电气（300407）公告✿✿◈★，公司将发行3.5亿元可转债✿✿◈★，债券简称“凯发转债”玛亚网✿✿◈★，申购日期为7月27日凯发K8官网入口✿✿◈★。社会公众投资者网上申购代码为“370407”✿✿◈★，申购简称为“凯发发债”✿✿◈★。原股东配售认购代码为“380407”✿✿◈★，认购简称为“凯发配债”凯发K8官网入口✿✿◈★。
根据交易所安排凯发K8官网入口✿✿◈★，凯发电气可转债将于7月27日发行✿✿◈★。凯发电气将发行3.5亿元的可转债✿✿◈★，申购代码为“370407”✿✿◈★；配售简称为“凯发配债”凯发K8官网入口✿✿◈★，配售代码为“380407”✿✿◈★。转股价为8.15元玛亚网✿✿◈★。每个账户最小申购数量为10张（1000元）✿✿◈★，每10张为一个申购单位✿✿◈★，超过10张的必须是10张的整数倍✿✿◈★，每个账户申购上限是1万张（100万元）玛亚网✿✿◈★，超出部分为无效申购✿✿◈★。
本次可转债发行期限5年✿✿◈★，票息为递进式玛亚网✿✿◈★，到期回售价为106元凯发K8官网入口✿✿◈★。主体评级为A+✿✿◈★，转债评级为A+玛亚网✿✿◈★，按照5年A+信用债估值YTM9.18%计算✿✿◈★，纯债价值为69.63元✿✿◈★，YTM为1.86%✿✿◈★，债底保护较弱✿✿◈★。发行6个月后进入转股期✿✿◈★，初始转股价8.15元✿✿◈★，7月25日收盘价为7.82元✿✿◈★，初始平价95.95元✿✿◈★。条款方面✿✿◈★，15/30+85%的下修条款✿✿◈★，15/30+130%的有条件赎回条款✿✿◈★，30/30+70%的回售条款✿✿◈★。可转债的潜在稀释比率约为16.20%✿✿◈★，稀释比例较大✿✿◈★。
预计凯发转债上市首日定价区间为99~101元凯发K8官网入口✿✿◈★。按照2018年7月25日收盘价计算✿✿◈★，凯发转债对应平价为95.95元✿✿◈★。同等平价附近的道氏转债转股溢价为14.39%✿✿◈★，同等规模附近的永东转债转股溢价率为5.02%✿✿◈★。考虑到本次转债评级仅为A+✿✿◈★，公司18年上半年业绩出现亏损情况✿✿◈★，我们预计凯发转债上市首日的转股溢价率区间为【3%✿✿◈★，5%】✿✿◈★，当前价格对应相对估值为99~101元✿✿◈★。绝对估值下✿✿◈★，理论价格为99~101元✿✿◈★。
国内市场中✿✿◈★，公司目前已经覆盖了28个城市地铁及轻轨建设✿✿◈★，国外市场中✿✿◈★，全资子公司德国RPS的轨道交通供电业务及接触网业务在德国处于市场领先地位✿✿◈★，并延伸到欧洲玛亚网✿✿◈★、亚洲✿✿◈★、北美✿✿◈★、澳洲等地区的多个国家✿✿◈★。考虑到本次转债评级较低✿✿◈★，且公司18年上半年出现亏损玛亚网凯发K8官网入口✿✿◈★，建议谨慎参与一级市场申购✿✿◈★，二级市场谨慎配置凯发K8官网入口✿✿◈★。至于凯发发债的上市时间✿✿◈★，据小编猜测✿✿◈★，应该为8月中旬✿✿◈★。
